В конце декабря - начале января Лукойл перечислит 793 рубля на акцию, таким образом. Закрылись на уровне в 4675, в четверг 3 ноября котировки. Дивдоходность "грязными" составляет практически, таким образом. Достойный, результат. После пошло воодушевление, объявления дивидендов. Говорить о дальнейших перспективах компании, все начали нахваливать лукойл.

Которые для многих являются неочевидными, я же обозначу ряд рисков.

Выпустил отчёт по РСБУ, в конце октября лукойл. Этом году не отчитывается, по мсфо компания. РСБУ в основном, для налоговой, нужны. Скажем, такой показатель, как финансовые результаты (в, отчетность не включает в себя. ч Дочерних компаний, дивиденды).

Так как компания консолидирует много "дочек", а для лукойла это важно. Однако 3 квартал с предыдущими, сравним результаты. Прослеживается явно, тенденция. Это логично, впрочем. Находилась на минимальных значениях с начала года, в третьем квартале нефть марки urals. А Лукойл, напомню, во многом является экспортной компанией, также свою роль сыграло чрезмерное укрепление рубля.

Меньше рублевая выручка, крепче рубль. На уровне первого квартала, чистая прибыль находится примерно. Заливая проблемы деньгами, но тогда в результате всех известных событий компании вынуждены были реагировать на ситуацию. Конечно, в "нормальных" условиях должна была быть больше, поэтому за первый квартал чистая прибыль. Однако чем в третьем квартале 2021 года, в третьем квартале показатели оказались даже хуже. 9 млрд, а чистая прибыль - 140,7 млрд рублей, тогда по рсбу выручка лукойла составила.

В четвертом квартале показатели, очевидно, будут лучше, при этом. А рубль имеет тенденцию к ослаблению, нефть идёт вверх. Важно обратить внимание, на какой момент. Только 256 рублей на акцию при очень сильных финансовых показателях, за 9 месяцев (фактически - за первое полугодие) компания выплачивает. Значительно ниже ожиданий, это мало. Составила 82% от прибыли за весь 2021, хотя прибыль по рсбу за первое полугодие.

Получили (могут получить) 877 рублей на акцию, а по итогам 2021 года акционеры. По первому полугодию можно было рассчитывать явно на большее, то есть. 500-580 рублей, на. Не случилось, но. Лукойл что досрочно погасил часть долга, выкупал еврооблигации, а также покупал новые активы, объясняет это. Лукойл приобрел активы ушедшей из России Shell, действительно.

Enel прошла позже, сделка по компании. Что будет дальше, сейчас важно. Импорт русской нефти в Европу, 5 декабря вступает эмбарго. Года у Лукойла пришлась именно на, значительная часть поставок по итогам 2021. Трейдеров (в, лукойл поставлял. ч Которые затем перепродавали нефть клиентам, на своих).

Лукойл не имеет мощного танкерного флота, введение предельных цен на нефть (когда бы оно не случилось) также может доставить проблем компании, в отличие от той же роснефти. В обозримой перспективе котировки на мировом рынке останутся высокими, а рубль, как я указал выше, будет слабеть и приближаться к, с другой стороны. Иметь стабильную выручку и прибыль, в ближайшие два-три года лукойл будет. На уровне 3 квартала 2022 года, в среднем - чуть лучше. Своих акционеров щедрыми дивидендами, это позволит компании обеспечивать. Районе 15% (плюс-минус в зависимости от котировок), доходность при таких раскладах будет колебаться.

Действительно, хороший, показатель. То цена акции достигнет 5000 (мой таргет) с дальнейшей стабилизацией в диапазоне 5000-5500, если не будет форс-мажоров. Что при определенных раскладах (напр, допускаю. Общий рост нашего фондового рынка) котировки могут направиться ближе к 6000,. Себя я не вижу особого смысла, покупать акции по текущим котировкам (4500-5000). к Нет значимых драйверов развития, в долгосроке у лукойла.

Подобных Западной Курне-2 или же, как у Роснефти, Восток Ойла, нет проектов. Операционных результатов за счёт внешних проектов, ранее лукойл мог рассчитывать на рост. Мексика, Сенегал и, и определенные шаги в этом направлении делал (ирак. д ) Многие точки хода повыбивало, однако изменение геополитической ситуации. 100% от нефтяных котировок и от курса рубля, теперь финансовые показатели лукойла зависят практически. В ближайшие годы дивдоходность будет хорошая,.

Без видимых перспектив развития и, но брать сырьевую компанию в долгосрок. без существенного дисконта к рыночной цене Моя стратегия, -. Который благодаря хорошей конъюнктуре имеет и хорошие финансовые показатели, и реализует большое количество новых проектов, здесь можно сравнить лукойл с тем же новатэком. Что выкупал Лукойл по цене ниже 4000 рублей на акцию, я как-то писал. 7, средняя цена акции в моем портфеле составляет 3942. Портфеле -, доля.

Меня вполне устраивают, данные значения. - если котировки уйдут ниже 4200 на акцию, наращивать долю я буду лишь в одном случае. Чтобы даже наращивать долю агрессивно, если ниже 4000 - то подумаю. Уже хороший, дисконт будет. Вероятность подобного сценария невелика, впрочем. Инвестиционной рекомендацией, не является индивидуальной.

Не забываем ставить лайк :)Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! .