Показатели 1 млрд рублей (+21%)Скорректированная EBITDA: 9,8 млрд рублей (+16%)Рентабельность скор, по третьему кварталу следующие:выручка:. 6% (+3, ebitda:. п )Чистая 2 млрд против убытка в 2,4 млрд к, прибыль:. п п г 1 млрд рублей (+19%)Скорректированная EBITDA: 17 млрд рублей (-20%)Рентабельность скор, за 9 месяцев показатели следующие:выручка:. (-6, ebitda:. П)Чистый 1 млрд рублей против убытка в 9,8 млрд к, убыток:. п п г Впрочем, смотреть на результаты трёх кварталов в настоящий момент нецелесообразно, основной убыток был сгенерирован в первом полугодии преимущественно за счёт курсовой переоценки, впрочем. Вниз показатели тащило подразделение, например. GAMES, ориентированное на внешний рынок, games. К существенным убыткам, укрепление рубля привело. Скорректированная чистая прибыль в размере, по третьему кварталу у нас имеется. 700 млн рублей Немного, но зато плюс впервые с 2019 года,. 2 млрд также смотреть не стоит, так как здесь учтены как новые активы, так и продажа старых, на цифру в. Скорректированные результаты по третьему кварталу очень сильные, итак. Но и за счёт роста рентабельности, что вызвано оптимизацией компании, и не только за счёт получения чистой прибыли. Если в третьем квартале рост выручки составил 21,1% (до 24,1 млрд рублей), то операционные расходы прибавили только 9,3% (до 16 млрд рублей), например. Результат избавления от непрофильных активов, при этом. GAMES Delivery,. Club), которые тащили результаты вниз, мы в полной мере увидим уже в четвертом квартале, club). к Закрыты только в конце сентября, сделки по данным активам были. GAMES 642 млн долларов, были проданы. 38-40 млрд рублей, это плюс-минус. Всей выручки за три квартала, это порядка 60%. Хороший финансовый ресурс, который можно направить на дальнейший рост, в общем. Из акционеров VK - компании Prosus, также важно выделить фокус с одним. 7% (голосующая - 12,3%), ей принадлежала на конец 2021 года экономическая доля в. Который вкупе с продажей, ещё кэш на баланс. GAMES что примерно соответствует общему долгу компании (63,8 млрд рублей), уже составляет практически 65 млрд. Непонятно, чем вызвана такая щедрость Prosus, правда. Но, возможно, узнаем в дальнейшем, сейчас мы это не узнаем. К получению менеджментом акций VK я ещё вернусь в конце, впрочем. Яндексом все знают, про сделку. Принадлежат VK (вместо Delivery, теперь дзен и новости. Club) Году был прибыльным, дзен в прошлом. Почему он не должен таковым и оставаться, не вижу причин. Теперь к платформам, перейдем. - это соцсеть, основной актив. Не растут, одноклассники. Как и у Яндекса, дал свой результат, стабильно 38 млн (mau)а вот платформа образования дала +40% до 12 млн пользователейуход западных соц сетей и рекламы. Как раз доход от онлайн рекламы, основной вклад в рост выручки. За 9 месяцев - плюс, по третьему кварталу это +29%. Общих показателей, лучше. Выручка сегмента ",. социальные сети и коммуникационные сервисы " 5 млрд) и на 19% за 9 месяцев (до 50,4 млрд), выросла на 24% в третьем квартале (до. 2 млрд) и плюс 17% (21,3 млрд) соответственно, а по ebitda это плюс 30%. Причём сегмента сумасшедшая, рентабельность данного. Чуть-чуть не дотянули до, в третьем квартале совсем. "Сбером" среди социальных сетей, сейчас vk становится этаким. Но фактически положение можно сравнить с близким к монопольному, абсолютной монополии. Генерируемый социальными сетями, позволяет VK не беспокоиться за финансовое положение и иметь мощный ресурс для инвестиций и расширения в, финансовый ресурс. ч Сегментов, других. ", сегмент. Образование " перестал быть убыточным, в третьем квартале. Всего минус 300 млн за 9 месяцев, плюс 500 млн по ebitda. Хороший, результат. Но общие показатели вниз тянуть уже не будет, на чистую прибыль вряд ли вышел. Новые инициативы " слабый результат, показывают. За 9 месяцев - на, выручка за квартал выросла всего на. 7 млрд, но в третьем квартале - уже минус 1 млрд, по итогам 9 месяцев убыток по ebitda в. Задачей данного сегмента является выявление наиболее перспективных проектов, которые потом будут приносить хорошую прибыль, впрочем. Вроде Яндекс, что-то. Такси, который ранее был весьма убыточным, но сейчас генерирует отличные финансовые показатели, такси. Масштабные инвестиции будут тянуть их в минус, поэтому от сегмента не надо ждать плюсовых показателей. Выводы После укрепившись выше уровня в 500 рублей на расписку, выхода отчёта котировки пошли резко вверх. И понятно, это. Но, главное, уже в четвертом квартале имеются отличные перспективы их улучшения и выхода уже не на символическую, а на вполне приличную чистую прибыль, показатели хорошие. В публикации от 27 октября, я как раз давал таргет по VK в 500 рублей, к слову. Таргет побит, очередной. 3% до таргета, с того момента плюс. VK скупал по дешёвке, как я писал выше. Когда удавалось брать менее, чем за 300 рублей, был момент. Моём портфеле составляет 369 рублей, сейчас средняя цена vk. Несмотря на достижение таргета, я всё равно планирую докупать,. Во-первых, средняя стоимость позволяет наращивать объёмы без особого риска выхода в минус, во-первых. 430-450 рублей вполне комфортно, довести среднюю цену. Во-вторых, я выделю следующие фундаментальные факторы, во-вторых. Однако реализация хотя бы одного из них даст котировкам существенный рост, они являются не очевидными и не предсказуемыми по времени. 1 Доли Prosus, возвращаюсь. Ценные бумаги компании, менеджмент vk получил. Что у сотрудников есть хорошая мотивация к повышению капитализации компании, это значит. Они будут уделять особое внимание достойным финансовым результатам, следовательно. Пусть и очень хорошие, это всё равно бумажная стоимость, но финансовые результаты. Что сотрудники захотят получить и реальные деньги в виде дивидендов, предположу. Провести процедуру редомициляции, для этого необходимо. Осуществления этого процесса (хотя и не исключаю, я не вижу особых юридических трудностей. 2 Противоречий определит закрытие Ютуба, дальнейший рост геополитических. Что в настоящий момент нет альтернативы, его до сих пор не закрыли только потому. Понятно, на первом месте VK Видео, среди отечественных видеохостингов. Но с Рутубом уже не сравнится, пусть он ещё и корявый. Тем что компания уделяет развитию VK Видео особое внимание, более. Поставлена задача создать нормальную альтернативу Ютубу, судя по всему. 16 млрд просмотров, в третьем квартале видео внутри вконтакте набрали. Чем годом ранее, это на 45% выше. Показали рост +152%, vk клипы вообще. Вероятность закрытия Ютуба оцениваю как реалистичную3, в общем. Представит новую стратегию развития, в конце года. Что там будет фокус на укрепление позиций в сегменте социальных сетей и онлайн-рекламу, предположу. Позволяет развивать и иные сервисы, однако финансовое положение компании. Что VK может запустить собственный сервис такси, и вот сегодня появилась новость. Идёт работа над поиском новых направлений, то есть. Рассуждать сейчас не буду, конкретно по такси. Что проект "Ситимобил" провалился, но там и ситуация была совершенно иная, помним. Он действовал сам по себе, не будучи интегрированным с,. В стратегии развития может быть представлено много интересного, в общем. Итог Перспективы имеет, vk интересен. Ниже объективной и является рыночной, нынешняя цена уже. Так как Яндекс уже сформировавшаяся компания, а VK находится только на стадии становления после масштабного обновления, но такой вывод я бы делать не стал. Инвестиционной рекомендацией, не является индивидуальной. Не забываем ставить лайк :)Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!